印度电商垂直化,每一种商品都可以成就一家公司

原标题:印度电商垂直化,每一种商品都可以成就一家公司

国际化对印度公司来说是一种商业文化氛围。

3one4资本的名字带着浓厚的家族印记。

Pranav Pai和Siddarth Pai两位创始合伙人是亲兄弟,父亲Mohandas Pai是前Infosys首席财务官,还因为在教育领域的杰出贡献获得过印度政府颁发的莲花士勋章。

3one4(314)就是家族姓氏Pai(π)的前三位数字。Pranav和Siddarth早就在父亲的家族办公室名义下,有过投资的经验。

2016年,还是一名软件工程师的Pranav Pai和弟弟Siddarth Pai创立了早期风险投资公司3one4资本。这支精简又年轻的投资队伍,已经在印度和美国投资了60多家创业公司,管理着1.15亿美元的基金。

去年12月,3one4资本关闭了Continuum I(40亿卢比)和Rising I(4.5亿卢比)两支新基金。目前,它旗下拥有肉类品牌Licious,金融科技平台Open,人力资源SaaS公司DarwinBox,数据分析平台Tracxn等。

志象网专访了Pranav Pai,和他聊了聊3one4观察到的印度科技创业生态趋势,医疗保健行业的投资机会,以及印度公司出海东南亚的趋势。

图左为Pranav Pai

志象网:3one4关注哪些赛道的早期投资机会?

Pranav Pai:3one4 Capital是一家总部设在班加罗尔的早期风险投资基金,总计管理着1.15亿美元。到目前为止,我们已经在印度和美国投资了约60家公司。

我们重点关注五个领域,企业科技(如SaaS)、金融科技、消费、媒体以及深度科技。人力资源科技公司Darwinbox、数字银行Open、肉类品牌Licious、科技媒体Yourstory分别是前四个领域的代表,这些公司的表现都很不错。

之后我们将会在深度技术方面投入更多,它包括了许多领域,例如农业技术,特定的物联网或人工智能物联网应用。

我们也将更关注医疗保健方面,将以更深层次的方式研究更多的医疗保健公司。我们的有限合伙人拥有大型医院的网络,我们将与他们合作,来帮助一些公司更快发展。

志象网:去年这些领域有什么主要的趋势?

Pranav Pai:在企业科技中,我们看到的一个大趋势是,印度公司也成为了大客户。而在五年前,印度SaaS公司主要的客户都在东南亚、中东、欧洲或美国。

在消费领域,我认为有两个大趋势。首先是,有更多人愿意在网购时支付较高的价格。此前,电子商务在印度基本上就意味着打折。2019年,我们看到了一批优质的买家开始出现,他们不介意在优质产品上花高价。

Licious是一个很好的例子。它不便宜,但质量也很有保障。因此,有足够的优质消费者愿意为它付出较高的价格。

第二个大趋势是垂直化。每个产品都将成为一个单独的公司,它可能是牛奶、蛋白质或者化妆品。我们认为未来两到三年内,印度的消费者垂直化将是一个大趋势。

在媒体和内容赛道,因为Jio,很多人都开始大量消费视频、听音乐、看电影等,这几乎已经成为一种主流的习惯。现在,我们看到的大趋势是,对于自己母语的高质量节目,人们会变得非常有针对性和挑剔。

因此,我们在过去几年中投资了一些方言内容公司。我们认为,从2020年开始,你应该会看到方言内容领域更多的增长。

金融科技方面,我们看到了三个大的趋势。

第一,面对消费者的数字银行趋势明显,它为个人提供更好的银行业务体验,去年,我们看到很多公司获得了融资。

第二大趋势是,针对中小商户的数字银行也开始出现。

第三大趋势是,金融科技与印度核心银行体系的融合程度更高。

志象网:可以具体解释一下“数字银行”(Neo Bank)这个概念吗?它影响传统的银行业?

Pranav Pai:第一种数字银行也称为“挑战者银行”,它与传统的银行竞争。你可以直接在它那里开设账户,它会管理你的帐户、收入、点差、保管人等所有内容,也可以提供信用、贷款等业务,“挑战者银行”想成为一家银行,取代传统银行。

全世界有10到12个“挑战者银行”,我们认为,它主要会在欧洲、美国、加拿大和澳大利亚有发展趋势,但在印度不会,因为印度银行业监管非常严格。所以,我们认为将“挑战者银行”业务作为一种模式并不是可持续的模式。

而第二种数字银行,它并不想成为银行,不会为你开设银行帐户,你必须已经有一个银行账户,它为你提供访问银行帐户的界面,个人客户可以通过它的应用程序,完成所有银行服务。

面对中小商户的数字银行也非常相似。印度的传统银行业对中小商户来说并不便捷,像Open这样的公司就正在建立银行和客户之间的平台。

假设,我在班加罗尔的不同区域拥有十家餐馆,那我们就要在不同的分行开设十个账户。那我就需要分别登录这十个账户,来查看每家餐馆发生了什么,就需要很多的时间。

如果你使用Open,就可以将所有十个银行帐户都链接到Open,它为我提供了一个仪表板的操作界面,实时告诉我10家餐馆的运作情况。

它将不仅仅是银行接口,也可以在系统内处理采购、工资、会计、对帐、发票、税收、审计所有这些业务。它可以最大化你的效率,这是它最大的附加值。

所以Open现在表现得非常好,它已经获得了超过35万个中小型企业银行帐户,企业所有者可以使用Open来完成全套银行业务。

志象网:好像很多人在预测,医疗保健赛道在今年会升温?

Pranav Pai:从2012年我入行开始,每年我都听到同样的话,明年我们将关注医疗保健投资。

我们目前还没有大规模投资医疗,主要是两个原因。第一,许多公司已经尝试了最基本的想法。比如说Practo的网上挂号,但它并没有真正起步,不幸的是它存在许多问题,并且主要是商业模型问题,Practo的情况,实际上影响了很多其他也想做网上挂号的公司。

其他医疗方面也有类似的问题,比如说保险、贷款和诊疗方面。

目前有三大医疗公司做得很好。在线送药做得很好,它们筹集了很多钱,收入也很可观。我们之前的基金投资了PharmEasy,它现在估值约8亿美元,我们投资时估值只有两三千万美元。但这更多是物流业务,而不是医疗业务,因为它并不能使健康状况有所改善。

第二种就是各种专注于特定改进的公司。例如,一些公司将AI技术用于诊断的各种应用。他们也获得了客户,有盈利能力。但这个领域很难,具有科学背景、训练有素的医生才可以知道如何创建公司。

第三种就是医疗金融公司,也不仅仅是保险。像Bajaj和银行这样的大公司也开始参与其中。这已不再是一个仅限创业公司的领域,甚至大公司也纷纷加入,初创公司将不得不与大公司竞争。

我们有些悲观的原因是,我们有一些大型的有限合伙人,他们帮助我们很好地理解了医院系统。所以当一家创业公司出现,说它正试图解决医院的某个问题,但我们知道这是行不通的,我们就不能投资它。

我们拒绝了八九百家公司,都是因为我们没有找到适合市场的产品。目前,我们只有两项医疗方面的投资,一家被收购了,另一家叫Bugworks还不错。

我们将在2020年继续关注,将尝试找到一些可以在健康领域解决问题的新公司。但是,只有当我们确信产品契合市场时才会投资,对我们而言,这仍然是一个挑战。

志象网:你如何看待新的一年生鲜电商的竞争前景?

Pranav Pai:我认为这块市场很大,所以会有这么多的公司进入。我们之前的基金之一是Bigbasket的投资者,当时它估值只有两三千万,现在已经到了10亿美元,我们也退出了,所以我们了解这些公司的运作方式。 我们认为,生鲜领域有3大挑战。

第一是成本很高。生鲜库存通常会出现20-30%的浪费,这个成本太高了,就很难实现收支平衡。

第二,交付成本仍然很高。Bigbasket做得非常出色,它对送货员进行了很好的培训,它是除了Swiggy以外,我所知道的最高效的送货公司,但他们仍然无法削减送货成本,需要更多时间。

第三个还是利润问题。生鲜的利润率仍然很低,大约为1-4%。如何增加利润呢?唯一的答案是拥有自己的品牌,因此所有玩家都将开始推出自己的私有产品。 我认为这会是生鲜杂货领域的下一波热潮。

我们投资的Licious并不是生鲜平台,它是一个肉类品牌,是一家垂直电子商务公司。它的利润率非常高,将很快宣布盈利。这就是为什么Licious不断获得资金的原因,因为很少有业务在增长的同时保持高利润。

因此,Licious 不会与Flipkart和亚马逊等玩家竞争,事实上,它是亚马逊上线的唯一肉类公司,它也在亚马逊上出售。它将是生鲜平台的供应商,而不是竞争者。虽然它也有物流业务,但这不是它的核心竞争力,核心竞争力仍是产品和品牌。

志象网:中国的很多共享单车破产了。Yolu是如何保持经济模型运行的?

Pranav Pai:Yulo的利润率其实很高。原因非常简单,第一他们没有燃油成本。他们不像Bounce和其他公司,因为Yulo是电动自行车,所以利润率要高得多。

第二,Yulo有停车区,用户不可以随便停放。因此,他们不需要雇人来调配自行车,也不会和警察产生冲突。中国的很多公司遇到了这个问题。

第三,Yulo与Bajaj建立了战略合作伙伴关系,这将大大降低它的单车生产成本,它还跟Uber达成了合作。因此Yulo能够以极低的成本进行扩张,效率要高得多。

因此,我认为Yulo正在将共享单车的模型发展到截然不同的方向,并且它在收入方面也非常谨慎。我认为,和战略合作伙伴合作来推出电动车,这种网络将为它提供不同类型的商业模式。

Yulo将宣布,2020年在印度投放5万辆电动自行车。这将覆盖前四大城市和交通最繁忙的地区,目标是减少汽车的使用数量,缓解交通拥堵。显然,每个城市都会支持这种做法。我认为,这是一种更可持续的商业模式。

志象网:你如何看待印度公司进军东南亚市场的趋势?

Pranav Pai:原因很简单。第一,东南亚没有太多的科技公司。在每个赛道,几乎都只有一两家公司。出行、食品配送和支付,基本上都只有Grab和Gojek。

而在印度,每个赛道——电子商务、共享出行、钱包、支付都有数百家公司,就是因为印度有更多的优秀人才可以建立这些公司。 这是一件好事,但也增加了竞争。在东南亚,人才比较少,因此竞争比较少。

Grab和Gojek都在班加罗尔建立了研发中心,聘请了很多优秀的工程师。他们也意识到,应该来印度寻找人才来打造技术体系。现在,大多数印度创业公司也意识到了,为什么我们要等他们来这里雇佣人才、建立公司呢,我们可以建立公司,然后去东南亚占领市场。

我认为,印度和中国的公司在东南亚将会彼此竞争,当然本地的公司也会有机会成长。

对于印度创业者来说,不同赛道的公司在看特定的市场。例如SaaS公司都会首先进入新加坡,支付公司则会尝试柬埔寨、越南或者菲律宾,印度尼西亚已经不太考虑了。

志象网:与中国相比,为什么印度的创业公司会选择早早出海?

Pranav Pai:这是印度创业者一直以来受到的培训,和扩展业务的方式有关,印度的商业文化如此。

另外,中国是一个更深的市场,用户的购买力也会更高。因此,中国的创业者一般选择先做透中国市场,我不觉得惊讶。 当然,没有其他人可以进入中国,所以本地创业者都会倾向于先占领本土市场。

印度的商业文化不同,印度是一个开放的市场,美国公司、中国公司、日本公司都在这里竞争。对于印度创业者会来说,印度的竞争已经太过激烈,这里人才众多,而另一个市场没有足够的竞争,所以他会选择去那里创业。

 

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