【摘要】尴尬中的“战斗基”------ 发行两个月，CDR基金无票可买、MSCI基金满仓被套，却以-9.3%的业绩跑赢整体市场。
股市，往往有一个参照点。
股价高不高，首先要看的是买它一手是否很多钱。
位置高不高，那只能反应参照的基准点是之前。
估值高不高，那是基本面的预期+市场面的风险偏好。
大盘高不高，那是宏观面的趋势+政策面的适时引导。
那么就现在：大盘点位回到10年前了、大盘位置回到十年中枢以下了、大盘估值全球最低了（仅次于恒指）、宏观+政策的组合也再次偏暖了。
现在应做的：基于基本面稳健、确定增长行业的基础上，进一步研究、挖掘高成长行业标的，既有压舱基石、又有超额收益。
【正文】
独角兽歇了，那些个专门为为独角兽量身配置、发行不久的CDR基金也尴尬了，股票买不成沦为了债基或货基。我看了一下，6只CDR基金净值都是1.00元，如果再放开两位小数，则在1.0040~1.0070之间。
6只基金在六月初发行，截止8月11日总规模1054.95亿元，因为当前净值是1，所以可以认为这也是募集的资金量了，且锁定三年。
两个月过去了虽然啥都没干，但如果排名的话，这6只“零涨幅”的基金倒是跑赢了沪指近10%、跑赢创业板指13%多。相信也跑赢了绝大部分的小散。
除了CDR基金，还有一类基金也是在尴尬中生存着，这就是MSCI基金。是个什么状况，看下文。
MSCI 基金当前仓位统计：
目前有数据能统计到中报仓位的MSCI基金全都在这儿了，全部为被动指数型基金，所以仓位自然不轻，除了最后两个ETF联接基金以外基本都是满仓。这些基金大部分都是今年新成立的，目的就是为了MSCI成份股而来。
最后两个是ETF联接基金，意思是他们的资金主要投资相应的ETF基金，而非直接投股票。有点像FOF，但又不完全一样。FOF还是能体现基金团队的主动管理能力，而指数ETF链接基本就是完全模拟所追踪的ETF，没有其他持仓。
总之，这些基金满仓了，符合指数基金的规则，但这段时间A股可是不争气。
MSCI基金今年以来净值增长率：
这也是目前所有的MSCI基金能统计到的数据。可以看到，今年以来全部沦陷，没有一个正收益，最好的是6月8日成立的两个南方MSCI链接基金，下跌0.57%和0.65%。
跌幅超过10%的就有5只，其中三个一季度成立的、两个2015年成立的，最惨的接近-15%。跌幅-5%~-10%的也有7只，其中大部分跌幅都在-7%以上。
6月份明晟资金进场以来MSCI基金的表现：
这两个多月恰恰是大盘最惨烈的阶段，这些基金自然没好日子，22只基金中跌幅超过8%的有12只，跌幅最大的达到-9.33%。
同期上证指数下跌-9.7%、深成指下跌-14.4%、沪深300下跌-10.45%、中小板指-14.29%、创业板指-13.31%。
这么一看，比惨的话还轮不到MSCI基金，这两个月它们全部都跑赢了市场五大指数，这也是够了。
MSCI重仓股及占比：
MSCI基金的持股基本都是老几样，毕竟标的范围就那么点，都是A股中相对最好的了。我只统计了前五名。前十名的占比来看，截止中报没有超过25%。
当前的MSCI基金性质都是指数型，所以完全跟踪指数的比例走，不仅持仓重叠，排序都可能差不多。
CDR基金、MSCI基金，这两大爆款绝对收益上可谓出师不利，相对收益上却跑赢整体市场，是哭是笑看跟谁比了。
股市也是一样，往往有一个参照点。
股价高不高，首先要看的是买它一手是否很多钱。
位置高不高，那只能反应参照的基准点是之前。
估值高不高，那是基本面的预期+市场面的风险偏好。
大盘高不高，那是宏观面的趋势+政策面的适时引导。
那么就现在：大盘点位回到10年前了、大盘位置回到十年中枢以下了、大盘估值全球最低了（仅次于恒指）、宏观+政策的组合也再次偏暖了。
现在应做的：基于基本面稳健、确定增长行业的基础上，进一步研究、挖掘高成长行业标的，既有压舱基石、又有超额收益。
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